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解读:中证席位砸盘期指或为自救
money.fjnet.cn 2011-09-09 15:07   来源:证券时报    我来说两句

周四期指尾盘杀跌,市场情绪再次开始转空,担忧反弹就此结束,然而分析期指近几日多空持仓情况,可能市场走势还不能因此悲观。

周二在市场止跌之时,最大期指空头中证期货大幅加仓9月期指合约空单2390手,而其它多空主力几乎没有过激的增减仓动作。周三期指IF1109合约大涨近40点,然而当日中证期货不仅没有减持空单,相反继续加仓空单286手,空单总量达6200手的历史高位,显然中证期货周二新加的空单已经被套,且根据以往经验,不管是国泰君安还是中证期货,主力空头的空单一旦到达6000多手,便无力再大幅增加。分析这种现象,要么是主力空头的资金不够用,要么是空头的账户不够用,因为股指期货开户要求严格,账户不能随便开,且每一个开户人在各个期货公司所开期指账户持仓之和不能超过100手,那么空头是绝对不敢开满仓长时间持有的,一旦受限不能加仓,开满仓的结果就是被动挨打再无还手之力。果不其然,周四中证期货大幅减仓空单3193手,减持量超过所持空单的一半,尽管周四期指尾盘杀跌,但10多点的跌幅远不足以使周二的2390手空单解套,这批空单割肉出局已是显然的。

分析周四期指尾盘的诡异走势,很可能就是中证期货的砸盘自救行为。首先是期指在大半天的横盘之后开始向上突破,那么此时最着急的当然是空头,一旦再次大幅拉高,空头的损失显然巨大。之后的直线下挫放大量,在消息面平淡的基础上自然是人为因素了,而且不管是权重股票还是非权重股票以及与指数相关的基金均是在期指直线下挫开始之后才抛售下跌,显然是受期指影响的恐慌行为。综上分析期指空头的自救离场才可能是周四尾盘走势的真正原因。只是周四尾盘的急挫中有一个不明朗的因素,那就是急挫时的力量更多是来自于多单减持而不是空单增持。

空单大幅减持,说明空头对未来看空的思路转变,一旦反手做多,那么双重的做多力量将推升期指。即使不反手做多,就是停止做空进行观望,也将减轻多头上攻的阻力。

周四期指主力合约多空双方均是减仓,一个原因在于下周五是股指期货交割,现在移仓换月都已经提前到交割日的前一周。再一个因素是本周五将宣布8月份宏观经济数据,一些资金减仓等待数据以规避风险。市场预测数据8月CPI涨幅超过6.0%的概率不大,7月物价已经达到年内峰值。 如果真如市场预期,且隔夜外盘没有大的下跌等利空,那么就不必担忧周四尾盘下跌,A股短期或继续向上表现,期指还有向上拓展的空间。

责任编辑:林晨昱
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