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中新网5月12日电 (金融频道于恋洋)央行决定自11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25%,这已经是半年内第三次下调利率;除降息外,本次央行为推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。

对此,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇11日做客中新网金融频道视频访谈时表示,本次降息是采用货币政策稳增长的重要举措,另外利率浮动上限调至1.5倍也是利率市场化的加速,但本次降息释放流动性并非为刺激股市。

央行半年内三次降息 用货币手段稳增长

从去年11月开始到今天不足半年时间,央行已连续三次降息,对此郭田勇表示,央行半年内三次降息,跟当前宏观经济情况直接相关,是用货币政策手段进行稳增长的一个重要举措。

“其实从去年一直到今年上半年,整个经济增速在逐级下行,今年第一季度GDP增速只有7.0%,那么从四月份最新公布的数据来看,经济下行的势头仍然没有得到有效遏制,所以说这次央行降息,主要就是通过降低融资成本来稳增长,遏制经济下行的趋势”郭田勇说。

郭田勇表示,利率是经济运行的一个重要的杠杆,一个方向标,把利率水平降下去,这样的话微观主体投资的活性就会增强,企业从事生产经营的活力它也会增强,所以央行降息的确是采用货币政策手段进行稳增长的一个重要举措。

利率上限上浮至1.5倍 利率市场化加快

央行本次决定将利率浮动区间的上限由1.3倍调整为1.5倍,而此前两次利率浮动区间的上限的调整均为10%,本次调整幅度为20%。对此郭田勇表示,利率浮动上限上浮到1.5倍,的确是利率市场化迈出的一大步,因有了存款保险制度兜底,利率市场化才可以走得更快一些。

“所以说上浮到1.5倍,从这个角度来看的确是利率市场化迈出的一大步,可以说利率市场化正在逐渐趋于完成。” 郭田勇说道,央行年初表态,利率市场化在一到两年内就要完成。

在被问及为何本次调整幅度加大时,郭田勇表示5月1号《存款保险制度》开始实施,有了《存款保险制度》后,利率完全放开银行间出竞争更加激烈,存款保险可以兜底。有了制度兜底,利率市场化就可以走得更快一些。

降息并非为刺激股市 将利好房地产

在谈到本次降息将带来的影响时,郭田勇表示,降息以后整个市场利率水平下行,将有利于地方政府的债务置换,同时对房地产方面的消费、投资都会有帮助。

郭田勇称,央行出现连续通过降息降准来压低资金价格,释放流动性,一定是跟经济层面的运行相关,但本次降息并非为刺激股市。他表示,股票市场并不会作为央行货币政策的一个主要的调控目标,但是央行降息跟融资成本等是相结合的。

“房地产市场目前仍然是整个经济增长非常重要的引擎,也不能让它在短时间内就熄火,这次降息对于房地产方面的消费,投资都会有帮助”郭田勇说。

郭田勇表示,总体来讲央行这几个月频繁的降息降准,包括还有其他一些货币政策手段来释放流动性,的确跟我国现在从投资到消费,一直到进出口等领域出现的低迷,或者不活跃的状态直接相关。(中新网金融频道)

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中新社北京5月10日电 (记者 魏晞)中国央行10日宣布半年来第三次降息,这只预期中的“靴子落地”,一方面有助降低企业融资成本以支持实体经济,另一方面亦可促进投资、扩大消费。中国央行研究局局长陆磊10日接受中新社记者采访时表示,利率政策作为传统货币政策工具,其运用意味着政策空间依然存在,通过降低融资成本以改善实体经济部门财务状况的政策效果显然可以预期。

陆磊还表示,从存贷款市场情况看,完全放开存款利率上限的时机、条件已经成熟。

今年三月全国两会期间,中国央行行长周小川曾表示,中国离利率市场化、也就是最后的“存款利率上限解除”已经非常近了。

陆磊认为,今年5月1日存款保险条例的正式公布为存款利率浮动区间上限进一步扩大、甚至全面取消浮动区间塑造了微观体制机制保障:在确保存款人安全的前提下,金融机构可以拥有更为广阔的自主定价空间,使市场供求在金融资源配置中起决定性作用。

“从近期数据看,国有和股份制商业银行在30%的存款利率上浮区间内并未采取‘一浮到顶’的做法,上浮50%有利于金融机构和客户综合评价自身承受力实现市场定价。可以说,从存贷款市场情况看,完全放开存款利率上限的时机、条件已经成熟。”

陆磊回应有关“中国版QE”的言论时强调,所谓“中国版QE”的说法是建立在传统货币政策工具失灵、缺乏操作空间的基础上,与近期中国货币政策量、价工具组合综合运用具有较大余地不符。此次降息0.25个百分点的调整幅度反映了尽管经济下行存在较大压力,但中国具备挖掘经济潜力,形成新型经济增长点、增长极、增长带的发展空间。

他表示,2015年一季度以来中国经济运行所面临的下行压力、物价总水平保持低位,都决定了通过名义利率适度下调以实现实体经济部门的实际融资成本稳中有降的客观需要,以此稳定实体经济运行预期。“综合考虑价格因素后的实际利率水平,此次利率调整体现了货币政策的稳健性。”

不过陆磊也强调,利率政策仅仅是宏观调控政策的逆周期调节工具,对预期的引导还需要财税、产业、区域政策对金融部门和实体经济进行引导,仅有融资成本降低是不够的,还需要形成融资的有效需求,以实现金融资源存量和增量的优化配置。(完)

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中国人民银行日前发布的一季度《中国货币政策执行报告》提出,下一阶段将继续实施稳健的货币政策,更加注重松紧适度和预调微调。目前各类货币政策工具都有较大的空间,能够有效调节和供给流动性,无须以量化宽松的方式大幅扩张流动性水平。

《报告》强调,货币政策既要防止过度“放水”固化结构扭曲、推升债务和杠杆水平,也要根据流动性供需、物价和经济形势等基础条件的变化进行适度调整,为经济结构调整与转型升级营造中性适度的货币金融环境,促进经济科学发展、可持续发展。

《报告》表示,下一阶段将综合运用多种货币政策工具,加强和改善宏观审慎管理,优化政策组合,保持适度流动性,实现货币信贷和社会融资规模合理增长。继续发挥差别准备金动态调整机制的逆周期调节和结构引导作用。

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